侭管美国PCE通膨疲软，金价仍面临压力，关注美国製造业PMI

• 金价刷新六个月低点，接近 1840.00 美元，因美国公债殖利率扩大上行空间。
• 一份疲软的美国核心 PCE 报告削弱了消费者的通膨预期。
• 纽约联邦储备银行主席威廉斯认為，随著劳动市场失衡的加剧，利率将接近高峰。

侭管周五疲软的核心个人消费支出（PCE）通膨率降低了联准会（FED）在11 月货币政策会议上做出鹰派利率决定的可能性，但金价（XAU/USD）仍在继续下跌。由于预计联准会将坚持"长期维持较高水准"的利率立场，国债殖利率将继续走高，贵金属难以站稳脚步。

美元努力收复106.80 附近的11 个月高点，因為投资者在美国供应管理协会（ISM）将于格林威治时间14:00 公布的9 月份製造业采购经理人指数数据前变得谨慎。过去 10 个月来，美国工厂活动一直在萎缩，市场普遍预期萎缩趋势将持续。

每日摘要市场动向：侭管美国 PCE 报告疲软，金价仍延续跌势

• 在美联储為抑制所谓的 "最后一轮 "通膨而采取 "长期保持更高水平 "利率的背景下，金价继续五日连跌，跌至 1,840.00 美元附近。
• 贵金属也面临美国公债殖利率上升的压力，由于联准会决策者仍倾向于提高利率以确保物价稳定，美国公债殖利率已跃升至 4.63% 附近。
• 纽约联邦储备银行行长约翰威廉斯（John C. Williams）周末表示，联准会的利率水准已经达到或接近高峰。威廉斯认為，有迹象显示通膨压力正在减弱，劳动市场失衡现象正在减少。
• 侭管联准会主要用于政策决策的 PCE 报告表现疲软，但周五黄色金属未能找到𧹒盘。
• 月度核心 PCE 名义成长率為 0.1%，低于预期和前值 0.2%。年度核心 PCE 数据如预期下降至 3.9%，而 7 月為 4.3%。整体 PCE 成长率為 0.4%，高于 7 月的 0.2%，但慢于预期的 0.5%。由于能源价格上涨，PCE 通膨年率如预期加速至 3.5%。
• 疲软的核心 PCE 通膨报告降低了联准会在年底前再升息一次的可能性。根据芝加哥商品交易所集团的联准会观察工具，投资人认為 11 月的货币政策将把利率稳定在 5.25%-5.50%。同时，2023 年底前利率维持在 5.25%-5.50% 不变的可能性降至 56%。
• 核心商品消费支出的放缓缓解了消费者的通膨预期，使得联准会决策者可以放心地维持利率不变。
• 从更广泛的角度来看，由于劳动力需求稳定、薪资成长向好以及零售需求强劲，美国经济具有韧性，这将使通膨反弹的希望保持不变，黄金价格也将继续走低。
• 虽然美国经济在劳动市场和零售需求方面表现良好，但根据美国采购经理人指数（PMI）数据，美国製造业仍在苦苦挣扎。
• 据估计，美国製造业采购经理人指数（PMI）将从 8 月的 47.6 升至 47.7，低于 50.0 临界值，而 50.0 临界值预示著经济活动的萎缩。这将是连续第 11 个月萎缩。
• 美国政府在最后一刻达成协议，成功摆脱了政府停摆的局面，这令市场情绪有所改善。美国眾议院和参议院达成的协议批准了一项直至 11 月 17 日的拨款法案。
• 中国新房价在连续四个月下降后略有上涨，原因是中国政府采取了支持性措施，中国人民银行（PBoC）也实施了扩张性货币政策，因此房屋建筑商加大了房地产销售力度。
• 市场情绪的改善限制了美元指数（DXY）的回升。由于对全球经济放缓的担忧持续存在，美元指数的目标是稳定在 106.00 阻力位上方。

技术分析：金价可望进一步下行至 1,800 美元附近

在 20 天和 200 天指数移动平均缐（EMA）出现看跌交叉后，金价走软。贵金属跌至六个月新低 1,840.00 美元附近，预计将继续下行，跌至关键支撑位 1,800.00 美元。动量震盪指标转入看跌轨迹，显示将有更多下跌空间。