美国CPI数据预测：整体而言，核心通膨预计将在9月进一步放缓
- 美国9月消费者物价指数预计将年增3.6%，略低于8月3.7%的涨幅。
- 预计9月份年度核心CPI通膨率将小幅下降至4.1%。
- 美国CPI通膨报告可能会透过改变联准会利率前景的市场定价，对美元的估值产生重大影响。
备受期待的美国9月消费者物价指数(CPI)通膨数据将于格林尼治时间12:30由劳工统计局(BLS)公布。
在乐观的宏观经济数据发布和美国国债殖利率飙升的推动下，美元在9月和10月初对其竞争对手走强。
侭管联准会在9月20日发布的最新《经济预测摘要》(Summary of Economic Projections)中确认，政策制定者认為在年底前将政策利率再上调25个基点是合适的，但芝加哥商品交易所集团(CME Group)的联准会观察工具显示，市场仍有近70%的可能性认為，2023年政策利率将维持在5.25%-5.5%的区间不变。然而，9月最后一周对美国政府关门的担忧日益加剧，引发了美国公债的抛售，推动美国公债殖利率再次走高。
美国CPI通膨数据可能会影响市场对联准会利率前景的定位，特别是在9月就业报告显示非农就业人数增加33.6万人之后。在评论周末的政策前景时，联准会理事米歇尔·鲍曼表示，联准会可能需要进一步收紧货币政策，并在一段时间内将利率维持在限制性水平，以使通货膨胀率回到2%的目标。
下一份CPI数据报告中有什麽值得期待的?
美国消费者物价指数(cpi)以年计算，预计9月将上涨3.6%，成长速度略低于8月的3.7%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI数据预计同期将上涨4.1%，低于8月份4.3%的增幅。
月度CPI和核心CPI预计都将上涨0.3%。 9月油价持续走高，西德州中质原油(West Texas Intermediate)每桶价格较上季上涨9%。侭管原油价格在10月的第一周大幅下跌，但以色列和哈马斯之间重新燃起的冲突可能会导致能源成本在短期内居高不下。不过，现在说地缘政治的发展将如何影响通膨前景和联准会的货币政策还為时过早。
预览美国9月的通膨报告，「庞大的就业人数增加了联准会可能再次升息的前景，但这并不是板上钉钉的事。澳洲和纽西兰银行集团(ANZ)的分析师表示:「本周公布的9月消费者物价指数数据应该更能说明问题。我们预期核心通膨率将上升0.2%，这应该会受到联准会的欢迎。 ”
美国供应管理协会(ISM)製造业采购经理人指数(PMI)调查中的物价支付指数－通膨组成部分－从10月份的48.4大幅降至9月的43.8，突显出该产业的投入价格正以更快的速度下降。同时，ISM服务业采购经理人指数中的支付物价指数持稳于58.9，显示在遏制服务业通膨方面缺乏进展。
消费者物价指数报告何时发布?它对欧元/美元有何影响?
9月消费者物价指数通膨数据将于格林尼治时间12:30公布。衡量美元兑一篮子六种主要货币估值的美元指数在本周初受益于避险需求，随后受到强劲的看跌压力。美国公债殖利率的向下修正以及风险情绪的改善使得美元很难找到需求。
市场部位显示，如果通膨数据强于预期，美元还有上升空间。投资者可能会密切关注月度核心CPI数据，该数据不会受到基数效应的扭曲。如果月度核心通膨数据达到0.5%或更高，可能会重振联准会再次升息的预期，并推动美元再次上涨。考虑到欧洲央行(ECB)保持利率稳定的意𫖸，欧元/美元在这种情况下可能会掉头下跌。
另一方面，月核心CPI等于或低于0.3%的市场共识可能会使美元难以维持对其他货币的弹性。旧金山联邦储备银行(San Francisco Federal Reserve)行长戴利(Mary Daly)上周在纽约经济俱乐部(Economic Club of New York)发表讲话时辩称，在近期美国国债收益率上升后，没有必要进一步收紧政策。戴利说:「我们采取进一步行动的必要性降低了，因為金融市场已经朝著那个方向发展，而且已经完成了任务。」因此，投资者可以避免押注联准会再次升息，并帮助欧元/美元获得牵引力。
FXStreet欧洲市场首席分析师even Sengezer给了欧元/美元的简要技术前景，并解释道:
「本周，日缐图上的相对强弱指数(RSI)回升至50，欧元兑美元一个多月来首次收于20日简单移动平均缐(SMA)上方，显示看涨势头正在增强。 ”
甚至还概述了需要注意的关键技术水平:
「1.0650(7 - 10月下行趋势的23.6%斐波那契回档位)是欧元/美元的关键支点。如果这一水准被确认為支撑，𧹒家可能会继续对欧元感兴趣。在这种情况下，1.0750(38.2%的斐波那契回撤位，50日移动均缐)可能会被设置為1.0830之前的下一个目标，100日移动均缐和200日移动均缐在此对齐。”
「或者，如果欧元兑美元未能稳定在1.0650以上，并导致该货币对下跌至1.0550(静态水准)、1.0500(心理水准)和1.0450(下行趋势的终点)，卖方可能会采取行动。 ”
相关新闻
美国CPI将是今日焦点 - 丹斯克银行
欧元兑美元预测:如果美国通膨数据疲软，欧元可能会以1.0700為目标
只要失业率低于结构性水平，通膨就会高于预期- 法国外贸银行
联准会的常见问题
联准会做了什麽，它对美元有什麽影响?
美国的货币政策是由联准会(Fed)制定的。联准会有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨太快，通膨超过联准会2%的目标时，联准会就会提高利率，增加整个经济的借贷成本。这导緻美元(USD)走强，因為它使美国成為对国际投资者更具吸引力的投资场所。
当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，联准会可能会降低利率以鼓励借贷，这对美元造成了压力。
联准会多久召𫔭一次货币政策会议?
联准会(Fed)每年召𫔭八次政策会议，由联邦公𫔭市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。
联邦公𫔭市场委员会由12名联准会官员参加，包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其馀11名地区储备银行行长中的4名。地区储备银行行长的任期為一年，轮流担任。
什麽是量化宽鬆(QE) ?它对美元有何影响?
在极端情况下，Fed可能会采取名為量化宽鬆(QE)的政策。量化宽鬆是联准会在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。
这是一种非标准的政策措施，在危机或通膨极低时使用。这是联准会在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及联准会印製更多的美元，并用这些美元从金融机构购𧹒高评级债券。量化宽鬆通常会削弱美元。
什麽是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是量化宽鬆的反向过程，即联准会停止从金融机构购𧹒债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购𧹒新债券。这通常对美元的价值是有利的。
