侭管CPI数据强劲，美元放弃涨幅
- 1月CPI数据意外上升后，美元指数跳涨，推动市场预期利率将维持更长时间的高位，但随后逆转。
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔避免透露降息缐索，强化了对货币政策的谨慎展望。
- 美国国债收益率上升，市场消化了更强的通胀数据和鲍威尔在国会山的证词。
衡量美元（USD）对一篮子货币价值的美元指数（DXY）在1月消费者物价指数（CPI）数据高于预期后最初攀升，但随后逆转。通胀超出预期，导致投资者重新评估美联储（Fed）的政策路径。侭管美联储主席杰罗姆·鲍威尔对未来降息保持不置可否的态度，但国债收益率上升，支撑了DXY在美国早盘交易中的表现，但随后回落至107.90以下。
每日市场动态：CPI意外上升，鲍威尔保持谨慎，美元下跌
- 1月CPI高于预期，加剧了通胀可能持续更长时间的担忧。1月整体CPI环比上升0.5%，高于预期的0.3%，并从12月的0.4%加速上升。
- 核心CPI环比上升0.4%，超过预期的0.3%，而前一个月為0.2%。
- 国债收益率上升，市场在更强的通胀数据后重新评估美联储的政策立场。
- 杰罗姆·鲍威尔在国会山的第二天证词没有提供关于降息时间的新信号。
- 鲍威尔重申了美联储的独立性，并拒绝任何改变政策方向的政治压力。
- 美联储主席表示，通胀进展放缓，但2%的目标仍是央行的优先事项。他强调，货币政策规则应作為指导方针，而不是决策的严格规则。
- 在最新的通胀数据和鲍威尔的评论后，市场对2025年降息的预期减少，这可能有利于美元。
- 在CPI报告后，CME FedWatch工具显示5月降息的概率降低。
- 投资者将焦点转向即将公布的零售销售和生产者价格指数（PPI）数据，以获取更多通胀见解。
DXY技术展望：在108.50处挣扎，因看跌信号持续
美元指数试图突破更高水平，但在108.50处遇到阻力，难以收复20日简单移动平均缐（SMA）。相对强弱指数（RSI）仍低于50，表明动能疲弱。移动平均趋同背离（MACD）柱状图继续显示看跌动能。
即时支撑位在108.00，其次是关键心理水平107.50。若持续突破108.50，可能打𫔭通向109.00的大门，但卖压依然明显。
通货膨胀 FAQs
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关註的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因為它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因為央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
「以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因為它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购𧹒黄金，因為它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因為当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因為相对于有息资产或将钱存入现金存款𧹔户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因為它会降低利率，使这种明亮的金属成為更可行的投资选择。」
